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黄金市场-尽管美元的购买力自1913年以来一直上下波动-旌德新闻

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陨石坠落吉林

6、只要人類存在,市場周期就會持續

  2011年,黄金市场发生了一些不寻常的事情。全球各国央行从黄金的净卖家变成了净买家,逆转了40年来的趋势。从那以后,官方部门增加了4563吨(到2019年上半年)——增加了15%的库存,达到34407吨。此外,作为世界上最大和第三的黄金生产国的中国和俄罗斯,正在将国内几乎所有的黄金产量转变为黄金储备,许多分析师认为,这种新的黄金储备管理方式将不断推升黄金价格。

  负利率在欧盟和日本都是现实,美国第十三任美联储主席Alan Greenspan最近表示,负利率蔓延到美国“只是时间问题”。多年来反对购入黄金的理由之一是,持有黄金没有收益。现在,持有欧元和日元要花钱,不久之后,持有美元可能也要花钱。负利率的出现或许是本轮金价涨势与以往涨势之间最深刻的区别之一。

自去年8月中旬以來,黃金持續走高,如此大幅度的上行令人吃驚。分析師Michael J Kosares認為,本輪黃金上行仍未結束,無論是對於哪種投資者來說,買入黃金是應對未來市場的必要選擇。

1、本次黃金的上漲由機構和基金主導,而非私人投資者推動

7、美元购买力的走低

  1913年的100美元在今天只值3.87美元左右。尽管美元的购买力自1913年以来一直上下波动,但从未超过1913年的购买力。美国公民的购买力一直位居榜首,但未来这种情况可能会改变。

  华尔街顶级投资大师Howard Marks在彭博社的一篇评论文章中写道:“乐观思维助长的市场泡沫终将被戳破,届时将带来了痛苦的市场崩盘。虽然不知道下一次危机何时开始,但最终一定会开始。当它真的到来时,只有两种投资者会来迎接它:有准备的和没有准备的。”

4、世界上一些經濟重要地區的收益率為負

  全球量化宽松创造了一个巨大的流动资金池,这些资金随着市场需求的变化总是朝一个方向流动。随着避险需求的提升,资金对黄金的需求激增。基金和机构在金价的上涨中是持续的买家,黄金ETF库存的增长就是最明显的标志。此外尽管个人投资者在本轮黄金上行中进入较晚,但全球金币和金块实物市场的迅速发展显示,个人投资者正在进入黄金市场。

5、美元的替代

  在最近接受GoldHub采访时,印度央行前行长Duvvuri Subbarao就新兴国家将黄金作为国家储备资产的态度发表了一些有趣的看法。他说:“我们不得不抛售美元,以防止我们的货币直线下跌。在量化宽松期间,我们不得不购买美元以保护我们的金融稳定。当美联储(fed)开始缩减量化宽松时,汇率再次下跌,我们不得不动用外汇储备来保护自己。所有这些事件都引发了一个显而易见的问题:是否存在替代美元的货币?他接着解释说,如果各国央行不用依靠美元来维持稳定,那么它们就需要从其他地方找到稳定的替代品。黄金无疑是很好的选择。这点对于国家来说十分适用,对个人来说也是如此。”

2、價格的波動頻繁的發生在亞盤和歐盤交易時段,而不僅僅是美盤交易時段

  数十年来,由于美国金融市场的中心地位,大宗商品的价格趋势往往起始于美盘时间,在亚盘和欧盘延续此前趋势。但自上海黄金交易所影响逐步变大的当下,以及英国脱欧开始对英吉利海峡两岸产生深远影响时,这一情况正在改变,金价在亚盘和欧盘的波动越加频繁,黄金市场重心早已不拘泥于美盘时段。这反映了全球投资者对黄金兴趣的上升,金价走势正变得越来越公开化、透明化。

黃金是真正的貨幣。當法定貨幣貶值和膨脹時,黃金就會發光。自本世紀初以來,各國央行已經增加了約22萬億美元的法定貨幣,相當於從有歷史記錄到公元2000年開採的黃金總價值的15倍。當前市場已經創造了創紀錄的繁榮發展時間,但資本市場不可能永遠膨脹。以債務為動力的經濟終將崩盤。

3、央行是實物黃金的買家,而不是賣家

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